1992年以广饶县稻庄村西水磨村村民宋世德为首的20户农民采取自愿入股的形式，筹资30万元建起了西水磨村第一家股份制橡胶加工厂。当时，企业连同管理人员不足10人，生产场地仅是7间低矮的民房，年产值不足100万元。产品主要是橡胶件、胶管，并为周边的胶管厂提供来料加工业务。